Đòn bẩy tài chính là gì? Có nên sử dụng đòn bẩy tài chính hay không?

Trong lĩnh vực tài chính, thuật ngữ “đòn bẩy tài chính” là một trong những thuật ngữ thường được sử dụng rất nhiều. Vậy đòn bẩy tài chính là gì, và tại sao hiện nay các doanh nghiệp lại thường sử dụng đòn bẩy tài chính để có thể tạo ra được tỷ suất sinh lời trên tài sản hoạt động? Trong bài viết này, chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu kĩ hơn về đòn bẩy tài chính, cũng như đưa ra câu trả lời cho câu hỏi có nên sử dụng đòn bẩy tài chính hay không?

Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính được hiểu là mức độ sử dụng nguồn vốn vay trên tổng số nguồn vốn của một doanh nghiệp, với mục đích giúp làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hay là thu nhập trên một cổ phần thường (EPS).

Đòn bẩy tài chính là sự kết hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong việc điều hành chính sách tài chính của một doanh nghiệp. Với các doanh nghiệp có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn vốn chủ sở hữu thì đòn bẩy tài chính sẽ là rất lớn. Mặt khác, đòn bẩy tài chính sẽ thấp hơn nếu như nợ phải trả nhỏ hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu doanh nghiệp.

Các nhóm chỉ số đòn bẩy tài chính

Sau khi đã hiểu được đòn bẩy tài chính là gì, chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu về những nhóm chỉ số có trong đòn bẩy tài chính.

Tổng nợ/Tổng tài sản (D/A)

Hệ số nợ trên tổng tài sản (D/A) giúp đo lường mức độ sử dụng nợ đã vay của doanh nghiệp để có thể tài trợ cho tổng tài sản. Điều này có nghĩa, trong tổng số tài sản hiện tại của doanh nghiệp, có bao nhiêu phần trăm là nợ vay.

Hệ số nợ phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như mục đích vay, lĩnh vực hoạt động cũng như quy mô, loại hình của doanh nghiệp đi vay. Việc so sánh với tỷ số trung bình ngành sẽ giúp cho chúng ta biết được tỷ số này hiện đang cao hay thấp.

Hệ số nợ/Vốn (D/C)

Hệ số nợ trên vốn (D/C) được tính bằng tổng nợ/(tổng nợ + vốn chủ sở hữu). Hệ số nợ trên vốn sẽ mang tới cho các nhà nghiên cứu cũng như các nhà đầu tư về sức mạnh, cấu trúc tài chính của một doanh nghiệp. Những doanh nghiệp có tỷ lệ nợ trên vốn cao hơn so với mức bình quân của ngành thì doanh nghiệp đó thì tình hình tài chính của doanh nghiệp đó có thể không khả quan.

Tổng nợ/Vốn chủ sở hữu (D/E)

Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) giúp phản ánh chính xác quy mô tài chính của một doanh nghiệp. Hệ số này cho ta biết về tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu doanh nghiệp đó sử dụng trong việc chi trả cho các hoạt động của mình. Đây được biết đến là một trong những đòn bẩy tài chính thông dụng nhất hiện nay.

Hệ số đòn bẩy tài chính

Hệ số đòn bẩy tài chính được tính bằng tổng tài sản bình quân chi cho vốn chủ sở hữu bình quân. Hệ số này thể hiện rõ được nguồn vốn vay và vốn chủ sở hữu bình quân của doanh nghiệp trong cả một thời kì. Tỉ số này càng thấp cho ta thấy được khả năng tự chủ tài chính càng cao, tuy nhiên cũng cho ta thấy rằng doanh nghiệp này chưa thực sự tận dụng được các lợi thế mà đòn bẩy tài chính mang lại.

Hệ số chi phí lãi vay (EBIT/Chi phí lãi vay)

Hệ số chi phí sẽ cho chúng ta biết được mức độ lợi nhuận trước thuế và đảm bảo rằng doanh nghiệp đủ khả năng trả được lãi vay. Doanh nghiệp lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng trả lãi vay của doanh nghiệp là hoàn toàn có thể thực hiện được.

Các doanh nghiệp có nên lựa chọn sử dụng đòn bẩy tài chính hay không?

Trên thực tế, hiện nay rất nhiều doanh nghiệp ưa chuộng sử dụng đòn bẩy tài chính, bởi một số lý do nổi bật dưới đây:

• Với mục đích duy trì cho hoạt động kinh doanh của mình, các doanh nghiệp thường sẽ phải sử dụng nợ vay, với mục đích chính là bù đắp được sự thiếu hụt về vốn, cũng như mong muốn sẽ giúp làm gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), cũng như thu nhập trên một cổ phần (EPS). Trên thực tế, các nhà đầu tư thường sử dụng đòn bẩy tài chính trong việc kinh doanh bất động sản rất nhiều, mang tới được những sự thành công nhất định, mang lại một nguồn lợi khủng.
• Không những vậy, đòn bẩy tài chính còn như một công cụ giúp thúc đẩy lợi nhuận sau thuế từ vốn chủ sở hữu, cũng vừa là một công cụ giúp kìm hãm lại sự gia tăng đó. Doanh nghiệp thành công hay thất bại đều dựa trên sự khôn ngoan của các chủ đầu tư trong việc lựa chọn về cơ cấu tài chính.
• Đòn bẩy tài chính được được sử dụng như một “lá chắn thuế”. Bởi lẽ, tiền lãi vay phải trả được tính trong khoản chi phí hợp lý, cũng như được tính trừ vào thu nhập chịu thuế của một doanh nghiệp, qua đó giúp số tiền thuế phải trả của doanh nghiệp giảm, giúp làm gia tăng lợi nhuận.

Vừa rồi là câu trả lời cho câu hỏi đòn bẩy tài chính là gì, cũng như là đáp án cho câu hỏi các doanh nghiệp có nên sử dụng đòn bẩy tài chính hay không. Hi vọng, với những thông tin vừa được chia sẻ, các nhà đầu tư cũng như doanh nghiệp có thể khai thác được các sử dụng đòn bẩy tài chính một cách hiệu quả nhất.

Xem thêm:

• Thị phần là gì? Vai trò và cách xác định thị phần trong kinh doanh
• Thị trường ngách là gì? Chiến lược xây dựng thị trường ngách cho Start-up